2026. 이란 반정부 시위가 한국 산업에 미치는 영향(석유, 정유, 물류 중심)

지정학적 리스크 속 산업별 타격과 기업별 전망

이란의 반정부 시위는 단순한 국내 정치 문제가 아니라, 중동 전역의 불안정성을 확대시키며 글로벌 공급망과 에너지 시장에 직접적인 충격을 주고 있다. 한국은 에너지 수입 의존도가 매우 높은 국가이기 때문에, 중동 지역의 혼란은 곧바로 산업 전반에 영향을 미친다. 특히 유가 상승, 물류비 증가, 환율 변동성 확대는 한국 기업들에게 부담으로 작용하고 있다.
실제로 중동 긴장 고조 시 유가 급등과 물류비 상승이 현실화되고 있다.

 

1. 정유·석유화학 산업 – 가장 직접적인 타격

한국은 에너지의 93% 이상을 해외에서 수입한다는 점에서, 이란 시위로 인한 중동 불안정은 정유·석유화학 산업에 즉각적인 영향을 준다.

● 특징
•  원유 가격 상승 → 정제 비용 증가
•  환율 상승 → 원유 구매 비용 증가
•  물류 지연 → 공급망 불안정

● 현황
WTI 가격은 중동 긴장 고조 시 단기간에 급등하는 모습을 보였으며, 실제로 2025년 이란 관련 충돌 시 유가가 하루 만에 60달러대에서 70달러대로 급등한 사례가 있다.

● 발전 가능성
정유사는 단기적으로 실적 변동성이 커지지만, 유가 상승 시 정제 마진이 개선되는 경우도 있어 중장기적으로는 안정적인 흐름을 유지할 가능성이 있다.

 

1) SK이노베이션(SK에너지·SK지오센트릭)

한국 최대 정유사 중 하나로, 중동 원유 의존도가 높아 이란 리스크에 가장 민감하게 반응하는 기업이다.

 

● 예상 영향

• 원유 구매 비용 급등
  유가 상승은 곧바로 정제 원가 상승으로 이어져 수익성 악화 가능성이 크다.
• 정제마진 변동성 확대
  유가가 급등하면 정제마진이 오히려 좋아지는 경우도 있지만, 급등 속도가 빠르면 손익이 흔들린다.
• 물류비·보험료 상승
  호르무즈 해협 리스크가 커지면 해상 보험료가 2~3배까지 오르는 경우가 있어 비용 부담이 커진다.
• 석유화학 자회사(SK지오센트릭)의 원가 상승
  나프타 가격 상승 → 제품 가격 경쟁력 약화 → 수익성 압박.

 

2) GS칼텍스

정유·석유화학을 동시에 운영하는 기업으로, 중동 원유 비중이 높아 이란 리스크의 직접적인 영향을 받는다.

 

● 예상 영향

• 정유 부문 원가 상승
  유가 급등 시 정유 부문 수익성이 크게 흔들린다.
• 석유화학 부문 수익성 악화
  나프타 가격 상승 → 제품 마진 축소 → 글로벌 경쟁력 약화.
• 환율 상승 부담
  원유는 달러로 결제되기 때문에 환율이 오르면 비용이 이중으로 증가한다.
• 물류 지연 가능성
  호르무즈 해협 봉쇄 가능성만으로도 운송 지연 리스크가 커진다.

 

3) 에쓰오일(S-OIL)

사우디 아람코가 최대주주인 만큼 중동 원유 의존도가 가장 높은 기업이다.
따라서 이란 리스크에 가장 직접적으로 노출되는 기업 중 하나다.

 

● 예상 영향

• 중동 원유 공급 차질 시 즉각적 타격
  공급선이 중동에 집중되어 있어 대체 조달이 쉽지 않다.
• 정제마진 변동성 확대
  유가 급등 시 단기적으로 마진이 악화될 가능성이 크다.
• 운송·보험료 상승 부담
  중동 해역을 반드시 통과해야 하므로 비용 상승이 불가피하다.
• 환율 리스크 확대
  원유 결제 비용 증가 → 수익성 압박.

 

4) 롯데케미칼

석유화학 중심 기업으로, 나프타 가격 상승이 가장 큰 리스크다.

 

● 예상 영향

• 나프타 가격 급등 → 원가 상승
  석유화학 제품의 원가 대부분이 나프타이기 때문에 수익성이 크게 흔들린다.
• 제품 가격 경쟁력 약화
  중국·중동 업체와의 가격 경쟁에서 불리해진다.
• 수요 둔화 시 이중 타격
  글로벌 경기 둔화와 겹치면 마진이 급격히 악화될 수 있다.

 

5) LG화학(석유화학 부문)

배터리 사업이 크지만, 석유화학 부문도 여전히 매출 비중이 높다.

 

● 예상 영향

• 나프타 가격 상승으로 원가 부담 증가
• 고부가 제품 중심이라 타격은 상대적으로 적지만, 마진 압박은 존재
• 물류비 상승으로 글로벌 공급망 비용 증가

● 종합 평가

고부가 제품 비중이 높아 방어력은 있지만, 원가 상승은 피할 수 없다.

 

 

 

2. 해운·물류 산업 – 호르무즈 해협 리스크

 

이란 시위가 격화되면 가장 먼저 언급되는 곳이 바로 호르무즈 해협이다.
한국이 수입하는 원유의 대부분이 이 해협을 통과하기 때문에, 봉쇄 가능성만으로도 물류비는 급등한다.

● 특징

• 운임 상승
• 항로 우회로 인한 비용 증가
• 보험료 상승

● 현황

중동 긴장 고조 시 초대형 유조선(VLCC) 운임이 20% 이상 상승한 사례가 보고되었다.

 

● 발전 가능성

장기적으로는 해운사들이 고운임 수혜를 볼 수 있으나, 제조업 전반에는 비용 부담으로 작용한다.

 

 

1) HMM – 글로벌 컨테이너 운임 변동의 직접 타격

 

   HMM은 한국 최대 컨테이너 해운사로, 중동·유럽·미주 등 글로벌 항로를 운영하고 있어 지정학적 리스크에 가장 민감하다.

 

● 예상 영향

• 중동 항로 운임 급등
  호르무즈 해협 리스크가 커지면 컨테이너 운임이 단기적으로 상승해 비용 부담이 커진다.
• 항로 우회로 인한 운항 지연
  우회 항로 선택 시 운항 기간 증가 → 선박 회전율 저하.
• 연료비 상승
  유가 급등은 해운사의 가장 큰 비용인 연료비를 크게 증가시킨다.
• 보험료 상승
  전쟁 위험 보험료가 2~3배까지 오르며 비용 압박이 커진다.

● 종합

단기적으로는 운임 상승으로 수익이 좋아질 수 있지만, 장기적으로는 비용 증가와 물동량 감소 위험이 존재한다.

 

 

2) 대한해운 – 원유·석탄·LNG 운반 중심이라 중동 리스크 직격탄

대한해운은 벌크선 중심 기업으로, 특히 원유·가스 운송 비중이 높아 이란 리스크의 영향을 가장 직접적으로 받는다.

 

● 예상 영향

• 원유 운송 차질 가능성
  호르무즈 해협 봉쇄 가능성만으로도 운항 일정이 흔들린다.
• 운임 급등 → 단기 수혜
  원유 운송 운임(VLCC)이 급등하면 단기 실적이 좋아질 수 있다.
• 보험료 폭등
  중동 해역 운항 시 전쟁 위험 보험료가 크게 증가한다.
• 연료비 상승
  유가 상승은 벌크선 운영 비용을 크게 증가시킨다.

● 종합

중동 의존도가 높아 타격도 크고, 단기 수혜도 큰 양면성을 가진 기업이다.

 

 

3) 팬오션 – 글로벌 벌크 물동량 변동에 민감

팬오션은 곡물·광물·원자재·에너지 등 다양한 벌크 화물을 운송하는 글로벌 선사다.

 

● 예상 영향

• 중동발 원자재 운송 비용 증가
  운임·보험료 상승으로 원가 부담이 커진다.
• 항로 우회로 인한 운항 지연
  운항 기간 증가 → 선박 가동률 하락.
• 글로벌 물동량 감소 위험
  중동 리스크가 장기화되면 제조업 둔화 → 벌크 화물 수요 감소.
• 연료비 상승
  유가 상승은 벌크선 운영 비용에 직접적인 타격을 준다.

● 종합

단기 비용 상승이 크고, 장기적으로는 글로벌 경기 둔화에 따른 물동량 감소가 더 큰 리스크다.

 

 

4) CJ대한통운 – 물류비 상승이 곧바로 비용 압박으로 연결

CJ대한통운은 해운사는 아니지만, 국내 최대 종합 물류 기업으로 글로벌 물류 네트워크를 운영한다.

 

● 예상 영향

• 유가 상승 → 운송비 증가
  트럭·항공·해상 물류 모두 연료비 상승의 영향을 받는다.
• 해상 운임 상승 → 고객사 비용 증가 → 물동량 감소 가능성
  제조업체들이 물류비 부담을 줄이기 위해 출하량을 줄일 수 있다.
• 항공 화물 운임 상승
  중동 리스크는 항공 화물 운임에도 영향을 준다.
• 글로벌 공급망 지연
  중동발 물류 지연은 전체 물류 흐름에 영향을 준다.

● 종합

직접적인 해운사는 아니지만, 유가·운임 상승이 곧바로 비용 증가로 이어지는 구조라 타격이 크다.

 

 

5) 현대글로비스 – 자동차·부품 수출 물류에 직접 영향

현대글로비스는 자동차·부품·원자재 운송을 담당하는 글로벌 물류 기업이다.

 

● 예상 영향

• 중동 지역 완성차 수출 차질
  중동은 현대차·기아의 주요 시장 중 하나라 물류 지연이 곧바로 매출에 영향을 준다.
• 운송 비용 상승
  유가 상승 → 선박·트럭·항공 운송비 증가.
• 항로 우회로 인한 납기 지연
  자동차는 납기 일정이 중요한데, 지연 시 고객사 불만 증가.
• 보험료 상승
  중동 항로 운항 시 보험료 부담이 커진다.

● 종합

중동 시장 의존도가 높아 물류 지연과 비용 상승이 실적에 직접적인 영향을 주는 기업이다.