한국 IPO(기업공개) 최소 조건 / 간략 소개

한국에서 IPO를 하려면

최소한 ‘자기자본·시총 기준 충족 + 3년 실적(또는 기술성 평가) + 지분 분산 + 회계 투명성 + 상장 적격성 심사 통과’가 필요함. 

 

1. 최소 자본 요건

● KOSPI(코스피)

• 매출액 및 기준시가총액 : (최근 연도) 매출액 1,000억원 및 최근 3년 매출 700억원 이상
• 이익 및 기준시가총액 : ( 최근 사업연도) 법인세 차감전 계속사업이익 50억원 이상 & 기준시가총액 2,000억원 이상
• 기준시가총액 :  자기자본 1,500억원 이상 & 기준시가총액 5,000억 원 이상
• 자본 및 기준시가총액 : 기준시가총액 1조원 이상

 

● KOSDAQ(코스닥) 택일

• 시총 1,000억원
• 시총 500억원 & PBR 2배 이상
• 시총 500억 & 매출 30억 & 최근 2사업연도 평균 매출증가율 20% 이상
• 시총 300억 & 매출액 100억원이상[벤처50억원] 
• 자기자본 250억원

 

 

2. 영업 실적 요건

IPO에서 가장 중요한 건 지속적인 매출 흐름 + 최근 1년 실적 개선
특히, 코스닥은 기술특례가 있어서 적자 기업도 상장 가능하지만, 코스피는 확실한 이익 구조가 필요함.

 

 

1) KOSPI : 4가지 재무 요건 중 하나만 충족하면 상장 가능

  (1) 최근 3년 매출 요건

• 최근 3년간 연속 매출 발생 (업종 제한 없음)
• 매출 규모에 대한 최소 금액 기준은 없음
  → 단, 지속적 영업활동이 확인되어야 함

  (2) 영업이익 또는 순이익 요건 (아래 중 하나 충족)

 

    ● 영업이익 기준

•   최근 3년 중 2년 이상 영업이익 흑자 (또는)
•   최근 1년 영업이익이 30억 원 이상

     ● 순이익 기준

•   최근 1년 당기순이익 20억 원 이상

 

 

2) KOSDAQ

 

(1) 실적 기반 상장 

 

● 매출 요건

• 최근 3년간 매출 발생
• 특정 금액 기준 없음
• 단, 최근 매출 증가 추세가 중요

● 영업이익 기준

   : 아래 중 하나 충족

• 최근 1년 영업이익 10억 원 이상
• 최근 2년 연속 영업이익 흑자

● 순이익 기준

• 최근 1년 당기순이익 5억 원 이상

 

(2) 기술성 평가 특례 상장 : (바이오·AI·로봇 기업이 주로 활용)

• 매출·이익 요건 없음
• 대신 기술성 평가 A/A 또는 A/B 등급 필요
• 상장 후 3년간 관리종목 리스크 존재

 

 

3. 지분 분산 요건 (공모 요건)  - 시장 안정성을 위한 핵심 장치

     - 일반 투자자에게 일정 비율 이상 주식 분산

     - 유동성 확보/ 공정한 시장 형성/ 대주주 지배력 견제/ 상장 후 주가 급락 방지

 

 

     - /코스피/는 소액주주 25% 또는 700명 이상 확보

     - /코스닥/은 소액주주 20% 또는 500명 이상 확보
 

 

1) KOSPI(코스피) 지분분산 요건

    : 코스피는 대형 시장이기 때문에 지분 분산 기준이 더 엄격함.

● 기본 요건

• 소액주주(일반 투자자) 지분율 25% 이상 (또는)
• 소액주주 수 700명 이상

● 예외

• 시가총액이 매우 큰 기업은 완화 적용 가능
• 공모 규모가 크면 자연스럽게 충족됨

2) KOSDAQ(코스닥) 지분분산 요건

코스닥은 중소·벤처 중심 시장이라 코스피보다 완화되어 있어.

● 기본 요건

• 소액주주 지분율 20% 이상 (또는)
• 소액주주 수 500명 이상

● 특징

• 기술특례 상장 기업도 동일하게 적용
• 벤처기업은 공모 비중이 높아 충족이 쉬운 편

 

 

• 대주주 지분 락업(보호예수) 필요

          대주주는 상장 후 6개월~1년간 주식 매도 금지
         기관투자자도 일정 기간 의무 보유

 

4. 기업 운영의 안정성·지배구조 요건

• 경영진의 안정성
• 내부통제 시스템
• 회계 투명성 : 사외이사, 상근감사 

 

5. 회계 기준 충족

• K-IFRS(국제회계기준) 적용 필수

 

 

6. 상장 적격성 심사 통과

• 한국거래소(KRX)의 상장 적격성 심사를 통과해야 함
• 사업 지속성, 재무 건전성, 경영 투명성 등을 평가

 

 

7. 기타 요건

• 지정감사인 감사보고서 적정 의견
• 공모 절차(수요예측, 공모가 산정)
• 증권신고서 제출