2025년 급등 기업 10 : 이수페타시스 (AI 시대를 이끄는 초고다층 PCB의 강자)

기업 소개: 글로벌 MLB 기술의 선두주자

이수페타시스는 1972년 설립된 전자부품 전문 기업으로, 현재는 초고다층 인쇄회로기판(MLB) 분야에서 글로벌 최고 수준의 기술력을 보유하고 있다. 본사는 서울에 위치하며, 유가증권시장(KOSPI)에 상장되어 있다.
이수페타시스의 주요 제품은 서버, 네트워크 장비, AI 가속기 등에 사용되는 고성능 PCB로, 특히 20층 이상의 다층 기판을 안정적으로 생산할 수 있는 기술력은 세계적으로도 손꼽힌다.

최근에는 구글의 텐서처리장치(TPU), 엔비디아, 마이크로소프트, 인텔 등 글로벌 빅테크 기업들의 AI 하드웨어 수요 증가에 따라 TPU 밸류체인의 핵심 공급사로 부각되고 있다.

 

 

주요 특징: 기술력·생산능력·글로벌 고객사

이수페타시스의 경쟁력은 다음 세 가지로 요약된다.

• 초고다층 MLB 기술력: 20층 이상 기판을 안정적으로 생산할 수 있는 기술은 고성능 AI 반도체에 필수적이다.
• CAPA 증설 능력: 5공장 증설을 통해 폭증하는 수요에 대응할 수 있는 생산능력을 확보했다.
• 글로벌 고객사 확보: 구글, 엔비디아, 인텔 등 세계적인 AI 기업들과의 공급 계약을 통해 안정적인 매출 기반을 갖추고 있다.

특히 TPU용 PCB는 일반 기판보다 평균판매단가(ASP)가 훨씬 높아 수익성 개선 효과가 크다. 이는 이수페타시스가 단순한 부품 공급사를 넘어 AI 시대의 인프라 기업으로 평가받는 이유다.

 

 

 

현황: 실적 호조와 시총 10조 클럽 진입

2025년 11월 기준, 이수페타시스는 시가총액 10조 원을 돌파하며 52주 신고가를 경신했다.
3분기 실적은 시장 컨센서스를 상회했으며, 이는 TPU용 PCB 물량 증가와 ASP 상승이 동시에 반영된 결과다.
특히 7세대 TPU용 PCB는 연초 계획 대비 두 배 이상 공급되었으며, 이는 약 1,000억 원 이상의 신규 매출을 창출하는 구조다.

또한 5공장 일부 라인이 조기 가동되면서 2026년부터는 본격적인 증설 효과가 실적에 반영될 것으로 기대된다.
국민연금공단도 11.5%의 지분을 보유하고 있으며, 외국인과 기관의 쌍끌이 매수세가 지속되고 있다.

 

 

 

발전 가능성: TPU 슈퍼사이클과 AI 인프라 확대

TPU는 구글이 개발한 AI 전용 반도체로, 최근 ‘제미나이 3’와 같은 고성능 AI 서비스의 확산에 따라 토큰 사용량과 연산 수요가 폭증하고 있다.
이에 따라 구글은 설비투자(Capex)를 연속 상향하고 있으며, 앤트로픽과의 TPU 100만 개 공급 계약도 체결했다.

이수페타시스는 이러한 흐름 속에서 TPU용 PCB 공급사로서 독보적인 지위를 확보하고 있으며, 향후 다중 적층 MLB 기술이 적용된 차세대 TPU가 도입되면 ASP는 구조적으로 상승할 것으로 예상된다.

또한 AI 반도체가 내부 인프라용에서 외부 고객 판매용으로 확장되면서 수요의 계단식 증가가 예상된다.
이수페타시스는 이에 대응할 수 있는 기술력과 생산능력을 모두 갖춘 기업으로, **AI 시대의 ‘슈퍼 을’**로 불릴 만큼 구조적 성장세가 뚜렷하다.

 

 

 

이수페타시스 주식 투자 가능성과 방향성

이수페타시스는 TPU 슈퍼사이클의 최대 수혜 기업으로, AI 반도체 시장의 구조적 성장에 따라 중장기적인 투자 매력이 매우 높다.
특히 고부가가치 제품 중심의 포트폴리오와 5공장 증설에 따른 CAPA 확대는 실적 성장의 기반이 된다.

투자자 관점에서 주목할 부분은 다음과 같다:

• TPU 밸류체인 독점적 지위: 구글 TPU용 PCB 공급사로서 안정적인 수요 확보
• ASP 상승과 물량 증가의 동시 효과: 수익성과 매출 모두 개선
• 기관·외국인 매수세: 투자 심리와 수급 측면에서 긍정적 흐름

다만 단기 급등에 따른 고점 부담과 AI 시장의 기술 변화에 따른 변동성은 리스크 요인이다.
따라서 투자자는 실적 발표, 고객사 Capex 가이던스, 기술 트렌드 등을 지속적으로 모니터링하며 중장기적 관점에서 분할 매수 전략을 고려하는 것이 바람직하다.

 

 

 

 

<2025상승 요인>

2025년 이수페타시스의 주가 상승은 'TPU 슈퍼사이클의 본격화'와 'AI 인프라 투자 확대'가 핵심 요인이다.

 

구글, 엔비디아 등 글로벌 빅테크 기업들이 AI 연산 수요 증가에 따라 TPU 물량을 대폭 확대하면서, 이수페타시스는 고부가가치 PCB 공급사로서 수혜를 입었다.

특히 7세대 TPU용 MLB는 ASP가 높고 공급량도 계획 대비 두 배 이상 늘어나면서 실적 개선에 직접적인 영향을 줬다.

 

여기에 5공장 증설 효과가 일부 반영되며 생산능력(CAPA) 확대 기대감도 주가에 긍정적으로 작용했다.

 

국민연금과 외국인 투자자의 지속적인 매수세도 상승 흐름을 강화했다.

 

 

 

<2023상승 요인>

AI 산업 성장과 코스피200 편입 기대감이 핵심 동력으로 작용했다.

우선, 구글·엔비디아·마이크로소프트 등 글로벌 빅테크 기업들이 AI 가속기와 데이터센터 투자를 확대하면서 초고다층 PCB 수요가 급증했고, 이수페타시스는 이 분야의 글로벌 선두 기업으로 직접적인 수혜를 받았다.

실제로 구글에 대한 매출 비중이 30% 이상으로 확대되며 실적 성장의 중심이 되었다는 분석이 있다.

 

또한 코스피200 편입 가능성이 부각되면서 기관 패시브 자금 유입 기대가 커져 투자 심리가 크게 개선되었다.

여기에 2023년 상반기 실적이 시장 예상치를 상회하며 매출과 영업이익 모두 증가해 실적 모멘텀까지 확보했다.

 

글로벌 고객사 확대와 AI 인프라 수요 증가가 맞물리며 구조적 성장 기대감이 주가를 끌어올린 한 해였다.